वित्तीय उपकरण क्या हैं?

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वित्तीय उपकरण (Financial Instruments) – वित्तीय उपकरणों से आशय उन त्रपत्रों दस्तावेजों (Documents) से है जो सम्पत्तियों पर वित्तीय दावों को प्रदर्शित करते हैं। सरल शब्दों में, वित्तीय उपकरण एक निश्चित अवधि के बाद निश्चित धनराशि लाभांश या ब्याज सहित लौटाने के वादे को प्रदर्शित करता है। वित्तीय सम्पत्तियों को उत्पादन के लिए, उपयोग के लिए अथवा अधिक सम्पत्ति के सृजन के लिए उपयोग किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, यदि A समता अंशों (Equity Shares) को खरीदता है तो यह एक वित्तीय सम्पत्ति है
भविष्य में इनसे लाभांश या आय प्राप्त होगी। वित्तीय उपकरण के उदाहरण हैं। -विनिमय पत्र, प्रतिज्ञा पत्र, सरकारी बॉण्ड, अंश पत्र ऋण पत्र आदि।

वित्तीय उपकरणों की विशेषताएँ

सामान्यतः वित्तीय उपकरणों की अग्रलिखित विशेषताएँ हैं:

1. वित्तीय उपकरणों को सरलता से एक दूसरे को हस्तान्तरित किया जा सकता है।

2. इन उपकरणों का क्रय-विक्रय आसानी से किया जा सकता है।

3. इन प्रतिभूतियों को सरलता से नकद में बदला जा सकता है अर्थात् ये उपकरण तरल होते हैं।

4. वित्तीय उपकरणों को सुरक्षा मूल्य (Security Value) होता है अर्थात् इनके आधार पर ऋण लिया जा सकता है।

5. प्रतिभूतियों में कर छूट प्राप्त हो जाती है जैसे सार्वजनिक क्षेत्र के करमुक्त बॉण्ड ।

6. इन वित्तीय उपकरण में जोखिम इस अर्थ में होता है कि मूलधन, ब्याज व लाभांश प्राप्त करने में अनिश्चितता होती है।

7. कीमत उच्चावचन व ब्याज दरों में परिवर्तनों से होने वाली हानियों से सुरक्षा के लिए वित्तीय उपकरण भावी व्यापार (Forward Trading) की सुविधा उपलब्ध कराते हैं।

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